A股旅游传媒板块逆势活跃

A股三大指数昨日低开后呈震荡调整态势。截至收盘，上证综指报3370.13点，跌0.68%;深证成指报11760.27点，跌0.84%;创业板指报2415.76点，跌0.63%。沪深两市全天合计成交1.08万亿元，较上个交易日放量226亿元，连续12个交易日突破万亿元。北向资金净流出9.16亿元，其中，沪股通净买入5.80亿元，深股通净卖出14.96亿元。

盘面上，AI概念股冲高回落，传媒、游戏等应用方向领涨;CPO概念持续活跃，剑桥科技(57.760,5.25,10.00%)2连板;旅游酒店板块尾盘拉升，西藏旅游(15.080,-0.40,-2.58%)、曲江文旅(20.200,-2.01,-9.05%)等涨停;证券、乳业、医美、房地产开发等板块则跌幅居前。

人工智能概念盘中分化

昨日，人工智能概念股早盘走势活跃，应用方向领涨。截至收盘，寒武纪(266.160,44.36,20.00%)涨超10%;太极股份(49.310,-1.66,-3.26%)涨近9%，盘中一度冲击涨停，股价创历史新高;高伟达(12.110,0.96,8.61%)、捷成股份(7.620,0.23,3.11%)、中国软件(69.100,-0.60,-0.86%)等跟涨。

CPO概念延续涨势。截至昨日收盘，联特科技(122.740,20.46,20.00%)涨近16%，早盘一度20%涨停;剑桥科技2连板，光迅科技(30.030,1.31,4.56%)、博创科技(40.200,1.82,4.74%)、光库科技(72.480,3.18,4.59%)等涨幅居前。

算力方向昨日呈冲高回落态势。截至收盘，东软载波(19.630,-0.28,-1.41%)涨超10%，海光信息(97.300,6.75,7.45%)、欧比特(12.700,-0.33,-2.53%)、拓维信息(15.700,0.40,2.61%)、佳力图(15.100,0.55,3.78%)等涨超6%;工业富联(19.000,1.73,10.02%)午后跳水跌停，浪潮信息(42.980,1.68,4.07%)收盘翻绿。

工业富联当日晚间发布澄清公告称，网络平台流传关于公司丢失订单的报道不实;目前公司与现有客户合作均正常开展，订单情况持续稳定，业务均有序正常推进，且不存在应披露而未披露的重大信息。

华泰证券(14.410,0.22,1.55%)表示，据OpenAI测算，自2012年以来，全球头部AI模型训练算力需求3至4个月翻一番，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍。随着国内互联网大厂相继布局GPT类大模型，“预训练+持续调优+应用推理”带来大量算力需求，对全社会算力资源提出更高要求，超算中心建设有望加快，国内算力产业链有望深度受益。

传媒、旅游板块逆势走强

文化传媒板块昨日表现强势，个股掀涨停潮。截至昨日收盘，唐德影视(10.540,-0.01,-0.09%)涨超16%，盘中一度20%涨停;欢瑞世纪(5.050,-0.19,-3.63%)(维权)、慈文传媒(10.710,0.97,9.96%)、北京文化(6.080,-0.28,-4.40%)(维权)、龙版传媒(12.110,0.15,1.25%)、南方传媒(13.290,1.21,10.02%)等多只个股涨停;幸福蓝海(9.220,-0.08,-0.86%)、中国电影(16.820,0.67,4.15%)、百纳千成(8.790,-0.03,-0.34%)等涨幅也不小。

唐德影视近日在投资者互动平台上表示，公司一直高度关注人工智能及数据应用的发展，科技发展不断给公司提供新的思路和方法。同时，公司正在评估相关技术对影视主业的影响，探索相关结合点及应用场景，以助力影视主业发展。

旅游板块昨日尾盘也迎来强势拉升。截至收盘，米奥会展(66.360,4.96,8.08%)、西域旅游(42.070,-2.64,-5.90%)涨逾10%，西藏旅游、曲江文旅、西安旅游(21.530,-0.04,-0.19%)等涨停。

4月19日，飞猪发布《2023年“五一”出游风向标》，数据显示，国内机票、酒店、景区门票、跟团游等预订量均已超过2019年同期，累计预订量同比增长超10倍，其中，中长线游订单占比高达九成以上。“五一”假期客单均价同比提升超30%;高星酒店预订量同比增长超14倍。途牛数据显示，跟团游的需求较高，主题公园、周边酒店自驾游搜索情况持续走高，预计“五一”假期北京将迎来出游热潮。

东莞证券认为，一季度旅游业逐步复苏，“五一”假期、暑期旅游旺季临近，叠加旅游资源供给恢复、机票价格下降，旅游出行有望加速复苏，携程、飞猪等平台“五一”假期旅游出行相关的预订数据亮眼，看好国内出行复苏的业绩弹性。考虑一季度业绩弹性与旺季临近，当前时点旅游出行板块已重新具备估值优势。今年旅游出行复苏确定，二季度起旅游出行反弹有望提速。

机构建议逢低布局三条主线

国盛证券认为，目前上市公司年报及一季度报进入密集披露期。从历史数据来看，4月中旬以后指数震荡调整概率较大，操作上须注意控制仓位。板块方面，近期以数字经济和中国特色估值体系双主线驱动的行情，短期拥挤度较高，操作难度有所加大，后市应以关注有补涨预期且在低位的人气股为主，把握板块内的结构性机会。

华西证券(8.160,-0.03,-0.37%)分析称，近期国内外数据继续验证“美联储政策拐点临近+国内经济温和复苏且通胀压力不大”。在经济内生动能修复的过程中，货币政策进一步发力的必要性有所降低，但在低通胀环境和稳就业的诉求下，政策不会“急转弯”，结构性政策工具仍会加大对薄弱领域的支持力度，国内外流动性环境有利于A股市场“小阳春”行情的展开。盈利方面，A股企业盈利在一季度探明底部后逐步回升，后续板块轮动可能有所加快，可阶段性关注一季报业绩有望高增的细分行业。

投资方向上，华西证券建议逢低布局三条主线：一是AI相关的数字经济有望成为贯穿全年的重要主题;二是受益于美债收益率下行和AI应用催化的半导体行业;三是“中国特色估值体系”和“一带一路”下优质央国企的投资机会。