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面向初学者的20种股票投资技巧

乍看上去:

入门

买股票

股票表现

谨慎行事

股票投资提示摘要

我们将一些最重要的意见归纳为20条建议,我们认为这些建议将使您成为更好的股票投资者。

入门

1.保持简单

保持简单的投资并不愚蠢。十七世纪的哲学家布莱斯·帕斯卡(Blaise Pascal)曾经说过:“所有人的痛苦都源于无法独自一个人静静地坐在一个房间里。” 这恰当地描述了投资过程。

那些经常交易,专注于不相关数据点或试图预测不可预测因素的人在投资时可能会遇到一些不愉快的惊喜。

通过保持简单性-专注于具有经济护城河的公司,在购买时需要一定的安全边际,并具有长远的眼光进行投资-您可以大大提高成功的几率。

阅读更多:如何思考股票投资:完整的细分

2.有适当的期望。

您是否正在期望很快就会有快速致富的股票进入?不想成为一条湿毯,但除非您非常幸运,否则明年投资股票不会使您的资金翻倍。

除非您承担大量风险(例如,大量购买保证金或购买货币保证金证券),否则通常无法获得此类回报。至此,您已经从投资投机中脱颖而出。

尽管股票历来是回报最高的资产类别,但这仍然意味着回报在10%至12%的范围内。这些回报也带来很大的波动性。

如果您对股票的收益和波动没有正确的预期,那么您在投资股票时会遇到不合理的行为-在快速致富的策略中承担过高的风险,交易过多,由于做空股票而永远抛售股票长期损失-可能会发生。

3.准备好长时间保持。

在短期内,股市往往会波动,在市场传闻到来之时,市场对新闻产生下意识的反应,这股反弹的趋势。

试图预测市场的短期走势不仅是不可能的,而且令人发疯。

记住本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)所说的话是有帮助的:从短期来看,市场就像一台投票机-汇总哪些公司受欢迎和不受欢迎。但是从长远来看,市场就像是一台称重机,用于评估公司的实质。

然而,仍然有太多的投资者仍将注意力集中在每天举行的人气竞赛上,然后由于其公司的股票(可能经营稳健且成长中的公司)不动而感到沮丧。

请耐心等待,并专注于公司的基本绩效。市场将及时确认并适当地评估您的企业产生的现金流量。

4.消除噪音。

有许多媒体在争夺投资者的注意力,其中大多数集中在呈现和证明各个市场的每日价格走势上。

这意味着很多价格-股票价格,石油价格,货币价格,冷冻橙汁浓缩物价格-伴随着很多关于价格为什么变化的猜测。

不幸的是,价格变化很少代表任何实际价值变化。相反,它们仅代表任何开放市场固有的波动性。

消除这种噪音不仅会给您更多的时间,而且会帮助您专注于对您的投资成功至关重要的方面,即您所拥有公司的业绩。

同样,就像仅仅盯着统计表并不会成为更好的棒球运动员一样,仅查看股价或图表也不会提高您的投资技巧。

通过练习和上体育馆来提高运动员的素质;通过更多地了解他们的公司及其周围的世界,投资者可以提高自己的水平。

5.表现得像主人。

我们再说一遍-股票不仅是要交易的东西,它们还代表着公司的所有权权益。如果您要购买企业,那么像企业主一样行事是很有意义的。

这意味着要定期阅读和分析财务报表,权衡企业的竞争优势,对未来趋势进行预测,并要坚定信念而不是冲动行事。

买股票

6.低买高卖。

如果仅让股票价格指导您的购买和出售决策,那么您就让尾巴摇了摇狗。

令人震惊的是,有多少人会因为最近上涨而购买股票,而当股票近期表现不佳时,这些人就会卖出。

叫醒服务:当股票下跌时,它们处于低位,通常是时候买入!

同样,当价格飙升时,价格很高,通常就是卖出的时候!不要让恐惧(当股票下跌时)或贪婪(当股票上涨时)接管您的决策。

7.观察锚定的位置。

如果您了解某种行为财务知识,则可以熟悉锚定或在心理上坚持特定参考点的概念。

不幸的是,许多人都以购买股票的价格为基础,并根据这个数字来衡量自己(以及公司)的业绩。

请记住,股票是按价格定价的,并最终对企业将产生的未来现金流量的估计价值造成压力。专注于此。

如果您专注于为股票支付的价格,那么您将专注于过去的不相关数据点。小心放置锚点的位置。

8.记住:经济学通常比管理重要。

您可以成为一名出色的赛车手,但是如果您的赛车仅具有其他领域一半的马力,那么您就不会赢。同样,如果船体有孔且舵被打破,世界上最好的船长将无法有效地引导船舶越过海洋。

还请记住,管理可以(无论好坏)迅速变化,而企业的经济通常更加静态。

鉴于前者的选择范围广,管理水平中等的现金-牛经营业务,而后者则具有管理水平高的无收益,回报率高的经营业务。

9.小心蛇。

尽管企业的经济性很关键,但是公司资本的管理者仍然很重要。如果控制蛇,即使是护城河企业也可能是不良投资。

如果找到一家拥有管理经验或薪酬的公司,请耐心等待。

在进行称重管理时,记住蛇的寓言很有帮助。

一个冬天的傍晚,一个人在小路上碰到了一条蛇。

蛇问道:“先生,请您帮我吗?我很冷,饿,如果一个人呆下去,肯定会死的。”

那人回答:“但是你是一条蛇,你一定会咬我的!”

蛇回答:“求求你,我绝望了,我保证不咬你。”

于是男人想到了,决定把蛇带回家。那人用火把蛇加热了,为蛇准备了一些食物。他们一起吃完饭后,蛇突然咬住了那个人。

那个人问:“你为什么咬我?我救了你的命,并向你展示了慷慨!”

蛇简单地回答:“当你接我时,你知道我是一条蛇。”

10.记住:过去的趋势经常会继续。

金融界最常听到的免责声明之一是:“过去的表现不能保证未来的结果。”

尽管确实如此,但过去的表现仍然是人们未来将如何再次表现的好指标。这不仅适用于投资经理,还适用于公司经理。

优秀的经理经常会在意想不到的地方找到新的商机。如果公司在进入新业务领域并从中获利扩展方面拥有良好的记录,那么在对公司进行估值时,请务必考虑到这一点。

不要害怕坚持赢得经理。

股票提示:股票表现

11.知道情况会比您想象的更快。

大多数恶化的企业将比您预期的更快。

警惕价值陷阱,或看似便宜但几乎没有产生经济价值的公司。另一方面,具有坚实竞争优势的强大业务通常会超出您的期望。

对于陷入困境的企业而言,其安全裕度非常大,但对于股东友好的管理团队而言,对于出色的企业而言,不要担心安全系数要小得多。

12.期待惊喜重演。

公司带来的第一个重大积极惊喜不太可能是最后一个。同上,第一个大的负面惊喜。

记住“蟑螂理论”。即,您看到的第一只蟑螂可能不是唯一的一只。可能还有更多看不见的分数。

13.不要固执。

大卫·圣·哈宾斯(David St. Hubbins)在电影《这就是脊髓的敲击》中令人难忘地说道:“这是愚蠢和聪明之间的界限。” 不幸的是,在投资中,忍耐和固执之间的界限甚至更好。

耐心来自观察公司而不是股票价格,并让您的投资业绩发挥出来。如果您最近购买的股票下跌了,但是公司没有任何变化,那么耐心可能会得到回报。

但是,如果您发现自己经常不屑一顾坏消息,或者轻描淡写了不断恶化的财务状况的重要性,那么您可能会跨入这条界限,进入顽固的领域。固执的投资可能会很昂贵。

总是问自己:“这家企业现在值多少钱?如果我还没有拥有,现在就买吗?”

诚实,正确地回答这些问题,不仅可以帮助您在需要耐心的时候耐心等待,而且还可以极大地帮助您做出销售决定。

14.听你的直觉。

您可以为公司创建的任何估值模型都仅与其中所包含的关于未来的假设一样好。

如果模型的输出没有意义,那么值得仔细检查您的预测和计算。

使用折现现金流量评估模型(或任何其他评估模型)作为指南,而不是预言。

15.认识你的朋友和敌人。

您感兴趣的股票的空头权益是多少?哪些共同基金拥有公司,这些基金经理的记录如何?公司管理层是否通过有意义的所有权股份拥有“游戏中的皮肤”?公司内部人员是否一直在出售或购买?

边际上,这些是您对公司的投资论文的有价值的附带证据。

股票提示:谨慎行事

16.识别顶部的迹象。

无论是17世纪荷兰的郁金香灯泡,1849年的黄金灯泡,还是1990年代的Beanie婴儿和互联网股票,任何时候只要人群一致同意某项投资都是“不能失去”的机会,您最好选择避免这种投资。潮流很可能会很快转变。

另外,当您看到人们进行的投资没有业务时(例如服务生给与债券提示,商店中的汽车修理工日间交易股票或成功的医生放弃药品以“翻转”房地产),这也就表明了这一点。搜索出口。

17.寻找质量。

如果您将注意力集中在经济波动广泛的公司上,那么您会发现实际上可以肯定的是,从现在起的五到十年后,这些公司的收益会更高。

您想确保将注意力集中在那些随着时间的推移增加其股票内在价值的公司。这些为您提供了耐心和长期坚持的奢侈。

否则,您只是在与股市打鸡。

18.不要没有价值地购买。

一家伟大的公司与一项伟大的投资之间的区别在于您所付出的代价。在2000年左右,有许多出色的业务,但当时极少有价格诱人的业务。

寻找优秀的公司只是选股的一半。找出合适的价格对您的投资成功同样重要。

19.始终要有安全余量。

除非您解开时空旅行的秘密,否则您将永远无法逃脱未来固有的不可预测性。

这就是为什么始终在您购买的任何股票中都内置安全边际的关键-如果您对未来的预测未完全符合您的预期,您将受到部分保护。

安全裕度是几位伟大投资者中反复出现的主题。这绝非偶然。安全裕度确实很重要。

20.独立思考。

您会发现的另一个共同特征是,伟大的投资者愿意违背传统。

您应该在依靠他人的建议并将您的资金投入到其他人所投资的地方时得到零安慰。简而言之,与人群对抗是值得的,因为人群常常是错误的。

还要记住,成功的投资更多的是拥有适当的性情,而不是拥有超凡的才智。

如果您可以在其他所有人都迷失自己的同时保持头脑清醒,那么您将领先于游戏-能够在最低处买入,在最高处卖出。

股票投资提示摘要

我们已将大量信息和集体智慧提炼到这20条技巧中。

如果您注意此处包含的提示,则在买卖股票时将做出更好的决定。

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